스탠다드차타드(Standard Chartered)의 디지털 자산 리서치 책임자 조프 켄드릭(Geoff Kendrick)이 비트코인(Bitcoin, BTC)이 다음 주 새로운 사상 최고가를 기록하고 3분기 목표치인 13만 5,000달러를 향해 나아갈 것으로 예상한다고 밝혔다. 그는 미국 정부 셧다운이 임박한 상황이 비트코인에게 촉매제로 작용할 것이며, 폴리마켓(Polymarket) 트레이더들이 셧다운이 10일에서 29일 사이 지속될 확률을 60%로 평가하고 있어 빠른 해결이 없을 것임을 시사한다고 설명했다.
10월 3일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 비인크립토에 따르면, 켄드릭은 매체와의 이메일 인터뷰를 통해 이번 셧다운이 중요하다고 강조했다. 그는 이전 트럼프 셧다운 기간인 2018년 12월 22일부터 2019년 1월 25일까지 비트코인이 현재와 다른 위치에 있어 거의 움직임이 없었지만, 올해는 비트코인이 미국 정부 리스크와 함께 거래되고 있으며 미국 국채 기간 프리미엄과의 관계로 가장 잘 나타난다고 설명했다. 켄드릭은 이러한 환경이 비트코인이 재정 교착 상태와 미국 신용 스트레스에 대한 헤지로 아웃퍼폼할 수 있는 연장된 환경을 조성한다고 주장했다.
또 다른 핵심 동력은 ETF 자금 흐름에 있다. 금이 최근 몇 주 동안 비트코인 ETF를 아웃퍼폼했지만, 켄드릭은 그러한 추세가 반전될 것으로 예상한다. 그는 순 비트코인 ETF 유입이 현재 580억 달러이며, 그중 230억 달러가 2025년에 유입됐다고 밝혔다. 그는 연말까지 최소 200억 달러가 추가로 유입될 것으로 예상하며, 이 수치가 그의 연말 20만 달러 예측을 가능하게 할 것이라고 말했다. 10월 상승장이 진행되고 유동성 역학이 비트코인에 유리하게 돌아서면서, 켄드릭은 시장이 앞으로 며칠 안에 보유자들에게 새로운 정점으로 보상할 것으로 믿는다.
거시적 호재가 헤드라인을 지배하는 동안, 온체인 및 파생상품 데이터는 비트코인의 다음 돌파를 위한 모멘텀 증가를 나타낸다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 및 기타 회사의 애널리스트들은 무기한 선물 고래가 주도하는 무기한 선물 활동의 급증을 강조한다. 크립토퀀트 창립자 겸 최고경영자 기영주는 비트코인 무기한 선물 고래들이 OKX, 바이비트(Bybit), HTX에서 대규모 롱 포지션을 취했으며, OKX의 테이커 매수 비율이 2023년 1월 이후 최고 수준이라고 밝혔다. 기영주에 따르면 현재 설정은 비트코인 사상 최고가를 깨기 위한 네 번째 시도를 나타내며, 이번에는 무기한 선물 고래들이 최전선에 있다.
이를 뒷받침하며 애널리스트 마르튼(Maartunn)은 월간 개장 이후 테이커 매수 거래량이 매도 거래량을 약 18억 달러 초과했다고 관찰했다. 마르튼은 선물 매수자들이 나서고 있으며 공격적인 롱 포지셔닝의 명확한 신호라고 밝혔다. 그러나 마르튼은 최근 분석에서 장기 현물 축적보다는 주로 차입 자본으로 구동되는 랠리가 본질적으로 취약하다고 설명했다. 그는 잠시 동안 인상적으로 보일 수 있지만 엄청나게 불안정하며 단지 무너질 이유를 기다리고 있다고 경고했다.
리스크는 모멘텀이 약화되면 무거운 롱 포지셔닝이 연쇄 청산을 유발할 수 있으며, 가격이 상승하는 동안에도 현물 수요를 억제할 수 있다는 것이다. 그러나 고래 포지셔닝이 정부 셧다운 및 ETF 흐름과 같은 거시적 촉매제와 정렬되면서, 비트코인이 마침내 사상 최고가 장벽을 돌파할 조건이 무르익은 것으로 보인다.
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