금(Gold)이 단기 안전자산으로 부상하면서 비트코인(Bitcoin, BTC)의 투자 심리가 급격히 위축되고 있다. 지난 일주일 동안 금은 20% 이상 상승하며 가치 저장 수단으로서 비트코인의 입지를 일부 잠식했고, 비트코인은 14% 하락해 옵션 시장 전반의 투자 전략이 방어적으로 전환되고 있다.
10월 19일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 크립토포테이토에 따르면, 샌티먼트 분석가들은 최근 비트코인 가격 급락과 함께 옵션 시장이 즉각 반응했다고 전했다. 목요일 밤 발생한 급락 직후 단기 변동성이 급등했고, 투자자들은 즉시 방어적 포지션을 늘리며 단기 옵션 변동성이 50% 수준으로 치솟았다. 풋 옵션 수요가 콜 옵션보다 급증하면서 하락 방어 비용이 상승하고, 시장 전반에 강한 경계심이 확산됐다.
옵션 네트 프리미엄 스트라이크 히트맵에 따르면 시장 유입 자금은 비교적 균형을 유지하고 있다. 일부 투자자들이 변동성 매도 또는 풋 포지션 하향 조정을 선택한 반면, 다른 투자자들은 저가 콜 옵션을 매수하며 대응에 나서고 있다. 이는 한쪽으로 쏠리지 않은 신중한 시장 분위기를 반영한다.
옵션 시장 전반에서는 명확한 방어 기조가 나타나고 있다. 풋 스큐가 강하게 형성돼 있고, 테일 헷지 수요가 꾸준히 유지되며 하방 보험에 대한 수요가 지배적이다. 샌티먼트는 다수 옵션 계정이 연말 상승 노출을 보유하고 있었지만, 현재는 하방 거래량이 우위를 점하고 있다고 설명했다. 일부 고위험 선호 투자자들은 풋이나 풋 스프레드를 매도해 11월 상승에 베팅하는 전략을 고려하고 있지만, 전반적으로는 소수만이 이에 나서고 있다.
한편 크립토포테이토는 주말 동안 48억 달러 규모의 옵션 계약이 만기 도래했다고 전했다. 이는 지난주보다 큰 규모로, 롱 포지션에 더 큰 영향을 미쳤으며 현물 시장 전반의 약세 심리를 반영하고 있다. 대규모 옵션 만기가 이미 부정적인 흐름에 놓인 시장에 추가 압박 요인으로 작용할 수 있다는 분석이 나온다.
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