9월은 전통적으로 시장의 ‘최악의 달’로 불리며 투자자들이 계절적 약세를 당연시해왔지만, 새로운 연구는 이러한 인식이 단순한 미신에 불과하다고 지적하고 있다.
9월 3일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 크립토포테이토에 따르면, 투자 서비스 업체 마켓 레이더(Market Radar)는 “9월에 팔라”는 통념을 해체하는 보고서를 발표했다. 보고서는 평균값에 의존하는 계절성 차트가 극단적 하락이나 급등에 쉽게 왜곡되며, 중앙값 기준으로는 9월 수익률이 –0.3%에 불과해 보편적 약세론을 뒷받침하지 못한다고 설명했다.
마켓 레이더는 월별 수익률의 승률도 50% 안팎에 불과하며, 12월이 약 59%로 가장 높고 11월이 약 41%로 가장 낮다고 밝혔다. 통계적 유의성 검증에서도 모든 달이 무작위 범주에 속하는 것으로 나타나 계절적 패턴은 예측력이 없는 ‘노이즈’일 뿐이라고 강조했다.
보고서는 시장이 시간표가 아니라 성장, 인플레이션, 유동성에 의해 움직인다고 결론지었다. 깔끔하게 보이는 계절 차트는 실제로는 장기적 상승 편향을 반영할 뿐이라는 설명이다. 이 같은 분석은 비트코인의 9월 약세 논란과 맞물려 주목받고 있다.
비트코인은 최근 12년 중 8년 동안 9월에 음수 수익률을 기록했으며, 일부 해에는 초반 12일 안에 월간 고점이나 저점을 찍고 7% 이상 하락한 사례도 있었다. 다만 전문가들은 이런 데이터가 예측력을 갖기보다 과거 변동성의 일부로 보는 것이 적절하다고 지적한다.
*면책 조항: 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 내용은 정보 제공의 목적으로만 해석되어야 합니다.*
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